專家稱知識產權質押融資的關鍵是提高信用，您怎么看？

　　今年7月，國務院總理李克強在國務院常務會議上明確要求，要支持創(chuàng)新型企業(yè)和初創(chuàng)企業(yè)通過知識產權質押進行融資。目前，知識產權質押融資已逐漸成為支持科技創(chuàng)新、緩解中小微企業(yè)融資難的重要舉措。

　　數(shù)據(jù)顯示，2019年，我國專利、商標質押融資總額達到1515億元，同比增長23.8%；今年上半年，我國專利、商標質押融資金額達到853億元，同比增長45%。為了推進知識產權質押融資工作長足發(fā)展，國家知識產權局采取了諸多措施，并取得一定成效。

　　在筆者看來，目前，我國知識產權質押融資仍存在一些問題，比如知識產權評估難、風控難、處置難，以及融資信用成本高。在遵循市場規(guī)律的條件下，圍繞如何把錢貸出去，真正惠及有迫切需求的中小微企業(yè)，解決好借方資金安全性與貸方知識產權估值不穩(wěn)定性之間的矛盾，金融機構、保險機構、知識產權價值評估機構、各級政府和企業(yè)采取了諸多措施，但如何解決知識產權質押融資面臨的上述難題，筆者認為，提高知識產權質押融資信用是關鍵。

　　一是以知識產權資產包的方式增信。2019年8月，中國銀保監(jiān)會、國家知識產權局、國家版權局印發(fā)《關于進一步加強知識產權質押融資工作的通知》（下稱《通知》）?！锻ㄖ分赋觯覈獌?yōu)化知識產權質押融資服務體系、加強知識產權質押融資服務創(chuàng)新、健全知識產權質押融資風險管理、完善知識產權質押融資保障工作。

　　《通知》在加強知識產權質押融資服務創(chuàng)新中明確提出：“鼓勵商業(yè)銀行對企業(yè)的專利權、商標專用權、著作權等相關無形資產進行打包組合融資，提升企業(yè)復合型價值，擴大融資額度?！?/p>

　　目前，很多輕資產的中小微企業(yè)在開展知識產權質押融資時，通常是單打獨斗，這主要是因為企業(yè)信用量化評分不夠、知識產權評估價值不高等。筆者認為，將中小企業(yè)的專利權、商標權、著作權進行打包組合融資是解決融資難的有效方式，把多家中小企業(yè)聯(lián)合起來，將它們的知識產權打包組合融資也是一種有效途徑。

　　筆者認為，該融資模式具有多個優(yōu)勢，比如，知識產權組合的價值更高、信用更強等，并爭取獲得信用評級更高的企業(yè)或機構提供第三方擔保增信。在這種情況下，比較理想的知識產權質押融資狀態(tài)是，金融機構按照知識產權資產包的價值給予企業(yè)相關融資額度。此后，根據(jù)每家企業(yè)信用估值情況，再對融資金額進行分配，這樣會大大減輕金融機構對每家中小企業(yè)進行單獨評估的壓力，有利于分散融資風險。該模式目前面臨的問題是，誰來牽頭組合這些企業(yè)，如何科學合理構建知識產權資產包，如何平衡資產包內企業(yè)之間的責任和受益等。

　　二是以完善風險評估體系的方式增信。風控是知識產權質押融資的關鍵環(huán)節(jié)，建立完善的知識產權質押融資風險評估控制體系至關重要。據(jù)了解，目前開展知識產權質押融資較積極的商業(yè)銀行在加強風控方面做了不少努力。如在加強宏觀風控方面，通過對企業(yè)所處行業(yè)的發(fā)展階段、行業(yè)規(guī)模、市場競爭格局、國家政策導向及行業(yè)發(fā)展方向進行判斷，以此預測行業(yè)未來發(fā)展趨勢，宏觀判斷企業(yè)產業(yè)鏈定位和知識產權價值。在加強微觀風控方面，主要是從企業(yè)財務和技術兩方面入手，分析企業(yè)營業(yè)收入、利潤、資產負債率等財務指標，評估企業(yè)現(xiàn)在及過去的財務狀況及經營成本，以此預測企業(yè)的營利能力、償債能力、財務風險及增長能力。

　　筆者認為，通過加強歷史風控，對企業(yè)主征信記錄進行查詢，可以全面準確地了解企業(yè)過往的信用情況和償債意愿，以此規(guī)避可能發(fā)生的信用風險。在加強動態(tài)風控方面，各地政府通過信用大數(shù)據(jù)，對企業(yè)行業(yè)地位、經營水平、營利能力、創(chuàng)新能力、競爭力、償債能力、抗風險能力等信用指標實時畫像，為企業(yè)融資提供公共服務。此外，金融機構通常采取委托第三方評估機構對知識產權收益進行評估，實際貸款金額一般不高于評估價值的40%。除了外部評估機構的介入，銀行風控部門也會對企業(yè)知識產權出具評估意見，動態(tài)跟蹤企業(yè)融資風險。目前，我國完善風控系統(tǒng)的難點在于解決信用信息的真實性、評估的準確性和動態(tài)風控的監(jiān)管處置，以及知識產權價值的不穩(wěn)定性等。

　　三是以擔保保險的方式增信。針對知識產權質押融資的特殊性，金融機構往往會采取組合方式擔保來增信。一方面要求提供連帶擔保，在實際融資業(yè)務辦理過程中，通常要求融資企業(yè)實際控制人及其配偶追加連帶責任擔保，以此提高對企業(yè)實際控制人的法律約束力及銀行對知識產權質押融資貸款的追償能力。另一方面通過第三方提供擔?；虮ｋU，引入社會擔保公司或保險機構，為企業(yè)知識產權質押融資提供風險防范服務。

　　四是以政府主導的質押融資風險基金或融資補貼增信。《通知》要求：“銀行保險監(jiān)督管理部門與知識產權管理部門、版權管理部門建立知識產權金融協(xié)同工作機制，加強信息數(shù)據(jù)共享，共同推動知識產權質押融資相關支持政策的制定和實施工作?！蹦壳?，國內多地根據(jù)實際情況制定了支持知識產權質押融資相關政策，其中扶持力度最大的區(qū)域，給予知識產權質押融資評估費、擔保費或保險費100%的補貼，企業(yè)還本付息后，還可以對企業(yè)實際融資額按年利率3%給予補貼。對投保知識產權保險的企業(yè)或機構，按投保費用的60%給予補貼。此外，有些地方政府還設立了政府主導并吸納社會資本參與的知識產權質押融資風險資金池，對知識產權質押融資產生的違約風險，按照政府引導資金承擔30%社會資金承擔70%的比例分擔。