全球著名研究分析機(jī)構(gòu)Centuar Partners最新公布一份全球云計(jì)算市場(chǎng)報(bào)告,本報(bào)告從多維度對(duì)過去三年內(nèi)的全球市場(chǎng)進(jìn)行了考察和分析,基于此可為2017年全球市場(chǎng)動(dòng)態(tài)做出預(yù)測(cè)和參考。此文開啟第一篇Salesforce。
T客匯整理了全球著名研究分析機(jī)構(gòu)Centuar Partners最新公布一份全球云計(jì)算市場(chǎng)報(bào)告,本報(bào)告從多維度對(duì)過去三年內(nèi)的全球市場(chǎng)進(jìn)行了考察和分析,基于此可為2017年全球市場(chǎng)動(dòng)態(tài)做出預(yù)測(cè)和參考。此文開啟第一篇之Salesforce。
SaaS市場(chǎng)整體面貌
從Centuar Partners對(duì)SaaS市場(chǎng)整體觀察可發(fā)現(xiàn),近兩年SaaS市場(chǎng)整體估值倍數(shù)在5到6倍左右,相比之前有所下滑。
在2014年SaaS市場(chǎng)私募交易活動(dòng)十分活躍,但到2015年各大巨頭相比之前來說均有所放緩,截止2015年9月,整體交易量下降了27%。
以Salesforce為例,其主要投資的公司有Augment,QuBit Digital,Goodpatch,Crunchbase,Bloomreach,NewVoiceMedia,Buidscale,Hottolink,F(xiàn)inanceApp,San San,Pierry,F(xiàn)luidio,MapAnything,F(xiàn)ull Circle Insights,BrightFunnel,Toreta,Gainsight,Cogito,BizGround,Moneytree,F(xiàn)ollowAnalytics,Uhuru,SteelBrick,Pendo.io,Optimizely,Tectonic,Wrap Media。
投資了這么多家公司之后,Salesforce自身戰(zhàn)斗實(shí)力又如何?
作為全球排名第一的SaaS CRM廠商Salesforce當(dāng)之無愧,2016年年初Salesforce的資本市場(chǎng)總額已超過550億美元,成為美國(guó)最具有市場(chǎng)潛力的云計(jì)算公司之一。短短數(shù)年間名利雙收,Salesforce也成為國(guó)內(nèi)CRM領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)公司爭(zhēng)相模仿的對(duì)象。
先看Salesforce估值,預(yù)計(jì)2017年達(dá)到6.4倍
數(shù)據(jù)截止2016年1月,Salesforce每股價(jià)格維持在76.55美元,一年內(nèi)股價(jià)最高增幅為89%,稀釋股份673股,市場(chǎng)總值519.85億美元,現(xiàn)金短期投資11.74億美元,負(fù)債25.15億美元,企業(yè)價(jià)值稀釋后533.25億美元。
從近兩年運(yùn)營(yíng)走向來看,Salesforce獲得的投資者的估值將在未來呈現(xiàn)明顯下滑。
移動(dòng)信息化研究中心分析師認(rèn)為,Salesforce目前已進(jìn)入平穩(wěn)期,營(yíng)收不會(huì)出現(xiàn)大幅度波動(dòng)。這說明,以Salesforce為代表的企業(yè)級(jí)服務(wù)公司,前期以占領(lǐng)更多市場(chǎng)份額,實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)而非以盈利為戰(zhàn)略重點(diǎn),進(jìn)入平穩(wěn)期后戰(zhàn)略調(diào)整,盈利狀況必將有所改善。
因此,我們基本可以判斷,2017年國(guó)內(nèi)外SaaS市場(chǎng)的整體估值將會(huì)被重新計(jì)算基本上會(huì)在5-8倍之間,不會(huì)出現(xiàn)10倍20倍以上的沖動(dòng)估值。
再看Salesforce運(yùn)營(yíng)狀況,現(xiàn)金流依然強(qiáng)勁
從運(yùn)營(yíng)指標(biāo)上來看,Salesforce歷年收益增長(zhǎng)率雖稍稍有所降低,但仍保持在25%左右的增長(zhǎng),最新一季凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了74%也說明Salesforce在未來仍將保持高速增長(zhǎng)。
此外,息稅折舊攤銷前利潤(rùn)(EBITDA)在2015年僅有3%,但據(jù)以上預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,到2017年可達(dá)到19%,幾乎翻了近三番。作為衡量企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況是否良好的重要指標(biāo)之一的自由現(xiàn)金流將依然保持一個(gè)強(qiáng)勁的態(tài)勢(shì)。由此可以看出,很有可能Salesforce將在未來不久進(jìn)入正向盈利的新歷史階段。
2017年Salesforce收益有望達(dá)到83.14億美元
截止2016年7月,最新一季收益達(dá)20.37億美元,凈收入達(dá)15.11億美元。
從預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)中可以發(fā)現(xiàn),未來在2017年Salesforce收益將達(dá)到83.14億美元,屆時(shí)息稅折舊攤銷前利潤(rùn)為16.12億美元,每股盈利95萬美元,產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流維持在16.20億美元上下。
那么,Salesforce強(qiáng)勁戰(zhàn)斗力的背后依靠著什么?
生態(tài)布局的日臻完善——收購+投資
Salesforce創(chuàng)辦于1999年,并于2004年成功上市紐交所。近兩年Salesforce收益增長(zhǎng)率保持在一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài),但增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)稍稍有所減緩,從Salesforce歷年的投資與收購戰(zhàn)略上可以窺見一二。
根據(jù)已公布財(cái)報(bào)數(shù)字顯示,其第二季度開支為2200萬美元,相比2015年的1.44億美元明顯下滑;而2015年整年,Salesforce投資超過了3.66億美元。這一策略改變的背后,業(yè)界認(rèn)為可能Salesforce在科技和云計(jì)算的投資開始變得謹(jǐn)慎,一方面由于外部市場(chǎng)機(jī)會(huì)減少,另一方面也是風(fēng)險(xiǎn)投資戰(zhàn)略上的失誤所致。
但與此同時(shí),投資腳步的放緩并未能影響Salesforce想要通過收購初創(chuàng)公司或與其達(dá)成合作逐步完善自己的生態(tài)云體系,圍繞技術(shù)邏輯和產(chǎn)品邏輯上的變革成為Salesforce成功的不二法門。
近些年Salesforce頻頻在人工智能、IOT領(lǐng)域布局,前后收購了有40多家企業(yè)。2016年Salesforce最大的一筆成交案是以28億美元收購了Demandware。其他還包括:Krux Digital,Heywire,BeyondCore,Quip,Coolan,MetaMind,TappingStone,SteelBrick,MinHash,AKTA,Kerensen Consulting,Tempo AI,Toopher,RelateIQ,Cloudconnect,Edgespring,ExactTarget,Entropysoft,Pasona Tquila,Blue Tail,Golnstant,Thinkfuse。
未來,Salesforce戰(zhàn)斗力依然不減
截止11月,Salesforce第三季度營(yíng)收21.4億美元,同比增長(zhǎng)25%,超出華爾街分析師平均預(yù)期為21.2億美元;第四財(cái)季營(yíng)收指導(dǎo)性預(yù)測(cè)區(qū)間為22.67億至22.77億美元;全財(cái)年指導(dǎo)性預(yù)測(cè)為101億至101.5億美元。
在Cowen&Co分析師DerrickWood看來,Salesforce多年?duì)I收持續(xù)增長(zhǎng)得益于其核心產(chǎn)品SalesCloud市場(chǎng)份額的不斷增長(zhǎng);未來Salesforce仍是CRM市場(chǎng)最大的供應(yīng)商,可在2020年之前產(chǎn)生近170億美元的營(yíng)業(yè)額,是今年預(yù)期83.75億美元的兩倍。
歷史由多數(shù)人創(chuàng)造,卻往往由少數(shù)人推動(dòng)。這句話放在風(fēng)云變幻的互聯(lián)網(wǎng)界也同樣印證。究竟誰能成為推動(dòng)國(guó)內(nèi)CRM向前發(fā)展的中流砥柱呢?我們拭目以待。