智能投顧類產(chǎn)品思考之「慧定投」

　

只要給予足夠的數(shù)據(jù)和計算能力，一個外部的實體就能夠比我們更加了解我們本身，而且能為我們做出更好的決定。

基金定投，不是什么新的概念，就是指以固定方式按期投資于基金，通常時按期定額的，是一種長期的理財方式。

而去年下半年，螞蟻聚寶推出了智能理財辦事–“慧定投”。這個智能定投辦事也是按期扣款，但是會按照行情的好壞，調整投資金額，能自動實現(xiàn)高位少買，低位多買的功能，從而大大降低基金的成本，當股價上漲的時候，更容易獲利。

這么好的工具，沒有人愿意錯過，那么“慧定投”到底有多“會”定投呢？

規(guī)則

“慧定投”適用基金類型：股票型基金，指數(shù)型基金和混合型基金；

實際定投金額的計算方式：采用了均線策略，的設置一個每期基礎定投金額，系統(tǒng)將根據(jù)當期扣款率計算實際定投金額。

實際定投金額=基礎定投金額*當期扣款率，60%=

當期扣款說明（以指數(shù)500日均線為例）：

1.T-1日指數(shù)收盤價高于500日平均值，T-1日相對漲12%， T日定投扣款90%，也就是所謂的“高位少買”。

2.T-1日指數(shù)收盤價低于500日平均值，T-1日相對跌25%，近10日振幅2%，T日定投扣款190%，也就是所謂的“低位多買”。但是如果振幅超過5%了，系統(tǒng)又判斷行情在變壞，T日定投扣款90%，又會少買。

3.指數(shù)過去10日振幅=指數(shù)過去10個交易日最高日收盤價/指數(shù)過去10個交易日最低收盤價-1。

對比單只基金分析

基金選擇“慧定投”時，可以選擇滬深300指數(shù)，中證500指數(shù)和創(chuàng)業(yè)版指數(shù)的180天，250天和500天均線為基準。

滬深300：滬深300指數(shù)由滬深兩市A股中規(guī)模大、流動性好、最具代表性的300只股票組成，樣本大多為大藍籌股。中證500：中證500指數(shù)綜合反映滬深證券市場內小市值公司的整體狀況。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)：創(chuàng)業(yè)板指數(shù)從創(chuàng)業(yè)板股票中拔取100只組成樣本股，以反映創(chuàng)業(yè)板市場層次的運行情況。

均線：均線指標實際上是移動平均線指標的簡稱。N日均線顧名思義就是N天股票成交價格或指數(shù)的平均值。180日均線，250日均線和500日均線都是分析股票中長期走勢。拔取一只偏股的行業(yè)混合基金進行“慧定投”的歷史收益分析，結果如下（5月21日數(shù)據(jù)）：

歷史參考收益：近5年定投收益率：

歷史參考收益：近1年定投收益率：

歷史參考收益：近2年定投收益率：

歷史參考收益：近3年定投收益率

而選擇差別的定投的周期：每周，每2周，每個月，并不會導致收益率的變革。

從這只基金的分析看：

180日均線的收益率要遍及好于250日均線和500日均線的收益；按滬深300指數(shù)的收益要遍及好于中正500指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)；令人不測的是，對于這只基金，普通的定投的收益要遍及好于“慧定投”的收益；定投排行榜分析

螞蟻聚寶有個“定投排行”功能，以5月21日的排行榜為例，來看下“慧定投”與普通定投的對比（以滬深300的180日均線為基準）：

近5年的收益排名前十的基金：

近1年的收益率排名前十的基金：

近2年的收益率排名前十的基金：

近3年的收益率排名前十的基金：

從這個統(tǒng)計結果看，收益排名前十的大部分基金使用“慧定投”的結果都要好于普通定投，“慧定投”又顯得非常的有效。

而螞蟻聚寶“慧定投”支持的基金有1600多只，所以不管是單個基金的情況，還是排名前十基金的情況，都屬于小樣本。那么“慧定投”的效果是否又有遍及意義呢？

分析

雖然，基金銷售的時候都要求告知投資人“基金過去的業(yè)績不代表未來”，但不管是“慧定投”還是普通定投的效果，都是基于對過去的業(yè)績的分析而得出的決策依據(jù)。

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