小間距LED往哪走：利亞德和雷曼答案不同

2017年，威創(chuàng)在COB小間距市場(chǎng)所取得的成就是“全球矚目的”。威創(chuàng)不僅證明了COB的可行性，更證明了COB真的“最對(duì)高端”。因此，“學(xué)習(xí)”威創(chuàng)的COB經(jīng)驗(yàn)，成為2018年以來(lái)的行業(yè)潮流。但是，大屏君也觀(guān)察到，不同廠(chǎng)商的選擇很是不一樣。

小間距LED老大，利亞德依然堅(jiān)守SMD

每年春季是小間距LED新品的主要“推出季節(jié)”。2018年，利亞德在IFC展會(huì)上，展示了“基于納米材料改進(jìn)的LED顯示產(chǎn)品”。

這種被稱(chēng)為Super Safe的產(chǎn)品技術(shù)采用獨(dú)特納米材料、特殊工藝對(duì)常規(guī)小間距產(chǎn)品作雙重防護(hù)處理。利亞德稱(chēng)，這種技術(shù)能彌補(bǔ)了表貼產(chǎn)品防護(hù)性差、COB產(chǎn)品性?xún)r(jià)比低、維修困難的缺陷，使小間距進(jìn)入家庭成為可能。

大屏君認(rèn)為，利亞德的Super Safe技術(shù)的看點(diǎn)有三個(gè)：第一是，這等于公開(kāi)承認(rèn)了傳統(tǒng)表貼產(chǎn)品的一些劣勢(shì)；第二個(gè)，利亞德非?？粗蠧OB產(chǎn)品的“低性?xún)r(jià)比”，并認(rèn)為和COB的競(jìng)爭(zhēng)中表貼產(chǎn)品的核心優(yōu)勢(shì)在于“性?xún)r(jià)比”；第三，這個(gè)動(dòng)作意味著小間距LED市場(chǎng)，利亞德已經(jīng)公開(kāi)承認(rèn)進(jìn)入“SMD和COB的競(jìng)爭(zhēng)時(shí)刻”。同時(shí)，利亞德的技術(shù)努力也證明，傳統(tǒng)小間距LED產(chǎn)品存在“持續(xù)改進(jìn)”的空間，其生命力遠(yuǎn)還沒(méi)有結(jié)束。

雷曼引領(lǐng)COB小間距LED進(jìn)入資本時(shí)代

COB小間距產(chǎn)品上，2018年的重頭新聞，除了品牌陣營(yíng)增加，希達(dá)部署P0.8產(chǎn)品研發(fā)之外，最具重量性的莫過(guò)于4月20日雷曼的“定向增發(fā)”。

據(jù)雷曼光電公告顯示，雷曼光電將非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金總額不超過(guò)34290.00萬(wàn)元(含34290.00萬(wàn)元)，扣除發(fā)行費(fèi)用后將用于：(1)COB超小間距LED顯示面板項(xiàng)目；(2)補(bǔ)充流動(dòng)資金。——3.4億元，這個(gè)金額幾乎是近年來(lái)COB產(chǎn)品的“銷(xiāo)售額總和”。

對(duì)于雷曼光電的新公告，大屏君也有三點(diǎn)解讀：1.這說(shuō)明COB技術(shù)已經(jīng)高度成熟，可以大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化；2.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)參與者已經(jīng)意識(shí)到一個(gè)COB大規(guī)模放量的時(shí)代即將來(lái)臨，市場(chǎng)需要規(guī)模化的能力——雷曼預(yù)計(jì)新項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后第1年?duì)I業(yè)收入為70631.54萬(wàn)元，這對(duì)于COB小間距LED而言將是一個(gè)很大的數(shù)字；3.COB成為行業(yè)廠(chǎng)商未來(lái)營(yíng)收價(jià)值的基點(diǎn)，甚至是彎道超車(chē)的機(jī)會(huì)。同時(shí)，雷曼在COB市場(chǎng)引入資本力量，也將成為其產(chǎn)業(yè)加速成長(zhǎng)的催化劑。

堅(jiān)守還是突破，小間距LED利益格局的新較量

小間距LED的任何行業(yè)變化，都離不開(kāi)這個(gè)產(chǎn)業(yè)自身的持續(xù)壯大發(fā)展。任何具體的企業(yè)策略，都必須基于基本的市場(chǎng)需求轉(zhuǎn)變：對(duì)此，大屏君的觀(guān)察表明，小間距LED應(yīng)用能走多遠(yuǎn)、達(dá)到多大規(guī)模，取決于兩個(gè)因素。首先是，這個(gè)產(chǎn)品能有多便宜，比如P2.0級(jí)別產(chǎn)品在廣告、數(shù)字標(biāo)牌、普通安防監(jiān)控市場(chǎng)的拓展，就主要依賴(lài)這類(lèi)產(chǎn)品持續(xù)的成本和價(jià)格下降。

其次，對(duì)于巨頭們更重要的增長(zhǎng)極則是，小間距LED的顯示效果到底能有多么好。比如，利亞德一直在提的家庭電視化應(yīng)用，首先需要產(chǎn)品在畫(huà)面上能和液晶同臺(tái)PK。再比如，威創(chuàng)開(kāi)創(chuàng)出的COB小間距調(diào)度指揮中心市場(chǎng)，則是“超高顯示市場(chǎng)的代表”——這個(gè)市場(chǎng)甚至對(duì)價(jià)格缺乏敏感性，誰(shuí)能獲勝完全取決于預(yù)算內(nèi)誰(shuí)的“品性”最高。

上文提到利亞德對(duì)SMD產(chǎn)品的改進(jìn)、雷曼大舉增資的COB，主要面對(duì)的都是“超高端應(yīng)用”、“指揮調(diào)度中心”這一畫(huà)質(zhì)異常重要、體驗(yàn)為王的市場(chǎng)的不斷崛起：大屏君要特別指出的是，現(xiàn)在習(xí)大大很重視網(wǎng)信工作，智慧化、大數(shù)據(jù)、數(shù)字中國(guó)成為國(guó)家戰(zhàn)略，而這些工程和產(chǎn)業(yè)發(fā)展背后，大量需求“高端大屏工程”產(chǎn)品?？梢哉f(shuō)，超高端顯示大屏應(yīng)用是“時(shí)代脈搏、歷史選擇”。

然而，面對(duì)同樣的機(jī)遇，廠(chǎng)商的戰(zhàn)略路徑不甚相同：雷曼和利亞德2018年的選擇差異是非常明顯。大屏君覺(jué)得任何業(yè)內(nèi)人士和廠(chǎng)商都會(huì)關(guān)心這種“差異”背后的學(xué)問(wèn)：

首先，利亞德不是不支持COB以及未來(lái)的mini-LED。利亞德多次公開(kāi)表示了對(duì)這些技術(shù)的研發(fā)與儲(chǔ)備。但是，作為目前表貼技術(shù)小間距LED的全球領(lǐng)先者，利亞德有更多的利益在SMD上。SMD的生命越長(zhǎng)，越有利于利亞德自身的“經(jīng)濟(jì)利益”。同時(shí)，作為行業(yè)領(lǐng)頭羊之一，利亞德可能也認(rèn)為其可以采用“后發(fā)制人”的策略。

第二，小間距LED顯示行業(yè)另一些品牌，則更多的在尋找“挑戰(zhàn)利亞德們”的機(jī)會(huì)——畢竟LED顯示行業(yè)的市場(chǎng)是非常分散的、品牌眾多是基本特征。這就使得，如果有拳頭產(chǎn)品、全新戰(zhàn)略和彎道機(jī)遇，小間距LED企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的可能性是很大的——這是雷曼光電的計(jì)劃。即，用下一代的領(lǐng)先，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)地位的躍升。

COB PK SMD，不同路線(xiàn)優(yōu)劣到底如何

對(duì)于COB陣營(yíng)，最為強(qiáng)調(diào)的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)包括：避免了像素顆?；膯?wèn)題；穩(wěn)固性、穩(wěn)定性、可靠性?xún)?yōu)勢(shì)兩個(gè)特點(diǎn)。作為反擊，表貼產(chǎn)品則強(qiáng)調(diào)其自身的“經(jīng)濟(jì)”性，利亞德亦通過(guò)新技術(shù)彌補(bǔ)表貼產(chǎn)品的脆弱性。

對(duì)于以上這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)格局，大屏君認(rèn)為，核心的變量并不在于“技術(shù)優(yōu)劣”——從技術(shù)角度看，COB優(yōu)勢(shì)很明顯。這是為什么LED顯示的技術(shù)派代表，長(zhǎng)春希達(dá)從2007年就開(kāi)始堅(jiān)持COB道路的原因。但是，對(duì)于一個(gè)技術(shù)的市場(chǎng)化“成本才是最大”問(wèn)題：雖然，高端市場(chǎng)成本敏感性很低，但是預(yù)算的剛性約束依然很重要，且一旦供給多元化，比較之下的“成本差異”，必然是關(guān)鍵的客戶(hù)選擇因素。

從以上這一點(diǎn)看，COB無(wú)疑“短腿”很厲害：即成本比較高，這也是希達(dá)推動(dòng)COB長(zhǎng)達(dá)十余年，而COB尚未普及的原因。

對(duì)于COB的成本劣勢(shì)，大屏君認(rèn)為“這不是天然的宿命”。首先，今天看起來(lái)更便宜的小間距LED的SMD產(chǎn)品，也曾是百萬(wàn)天價(jià)——新技術(shù)產(chǎn)品的成本總是隨著時(shí)間推移下降。第二，制約COB技術(shù)產(chǎn)品成本的核心因素之一是“規(guī)模”——即隨著COB產(chǎn)品市場(chǎng)的打開(kāi)，COB技術(shù)產(chǎn)品的規(guī)模增長(zhǎng)，其成本必然下降。第三，小間距LED的方向是“間距更小”，顯示市場(chǎng)從來(lái)不匱乏高分辨率的需求——而在更小的間距上SMD的成本優(yōu)勢(shì)也會(huì)“迅速縮小”，甚至在與COB的比較中，出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。

所以，表貼和COB的競(jìng)爭(zhēng)本質(zhì)是：現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)和未來(lái)潛力的較量，二者之間不是勝負(fù)關(guān)系，而是某種“承接”關(guān)系。而其承接的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，則在于COB隨規(guī)模增長(zhǎng)、小間距LED高端市場(chǎng)間距指標(biāo)降低，發(fā)生成本競(jìng)爭(zhēng)力逆轉(zhuǎn)的時(shí)刻。

對(duì)于2018年小間距LED的發(fā)展，大屏君覺(jué)得，SMD依然是主導(dǎo)，這毫無(wú)懸念。同時(shí)，COB技術(shù)取得2倍左右的增長(zhǎng)，也是“并不困難”的事情。但是2年之后，這種格局還會(huì)不會(huì)維持就不好下定論了：那個(gè)時(shí)候，更可能的形勢(shì)是COB與表貼，形成了以某一間距為分界點(diǎn)、成本為分界邏輯的，小間距LED產(chǎn)業(yè)雙輪高增長(zhǎng)模型。